伴随着周黑鸭2022年业绩预告的发布,市场上对于卤味行业的关注度再度升温。2月13日晚间,周黑鸭发布公告称,公司预计2022年净利润约为2000万元,而2021年同期净利润为3.42亿元,同比降超94%;公司营收较2021年的28.7亿元下降20%。
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对于业绩大幅下滑,周黑鸭给出的理由归咎于疫情反复、原材料价格上涨、汇率问题等原因。
不过,据《证券日报》记者调查了解,包括周黑鸭在内的卤味三巨头2022年的业绩表现都不是很理想,虽然与疫情等因素有关系,但从众多新锐卤味品牌的崛起可以看出,面对千亿元级别的卤味市场,品牌之间的竞争依然激烈。
中国品牌研究院研究员朱丹蓬接受《证券日报》记者采访时表示,鸭脖是一个细分赛道,包括周黑鸭在内的卤味巨头企业这么多年没有创新升级和迭代,公司运营遭遇天花板是必然的。
品牌老旧被指是主因
周黑鸭2022年这份并不理想的成绩单,也许是注定的。朱丹蓬表示:“在2019年就预测卤味巨头们都将面临双天花板,一是行业天花板,二是企业自身体量的天花板。”
事实上,周黑鸭的业绩自2017年达到顶峰后就一路下滑。2017年,公司营收32.49亿元,归母净利润7.62亿元。2018年至2019年,公司的营收勉强维持在30亿元以上,归母净利润则连年大幅下滑。
为挽救业绩颓势,周黑鸭于2019年决定放开加盟。当年,公司加盟门店仅5家,2020年、2021年加盟门店规模升至598家和1535家,这3年分别实现加盟业务收入663.6万元、1.40亿元和5.92亿元,分别占公司各年度收入的0.2%、6.4%和20.6%。
财报显示,2020年,周黑鸭收入达到21.82亿元,利润缩水至1.51亿元,到了2021年,公司营收和净利润回升,营收达到28.7亿元,净利润达到3.42亿元。
不过,好景不长,2022年周黑鸭业绩再次被打入“黑洞”。有业内人士认为,品牌的老旧以及未抓住线上新零售渠道的红利也是导致其业绩下滑不可忽略的因素。
广科咨询首席分析师沈萌对《证券日报》记者表示,周黑鸭在市场中的优势,主要是先发、规模和品牌三个方面,但是这三个方面的差异性基础都不够牢固,很容易被攻破,特别是在竞争者充分利用时间削弱这些优势的时候。因此,周黑鸭没有能够在研发创新上抢占先机,从而彻底缩小了与竞品的差距。
一位行业从业者接受《证券日报》记者采访时表示,虽然公司也做过联名款包装设计,但这些与周黑鸭的主营产品的调性不是很搭,加上公司产品口味的迭代与升级不佳都是导致其业绩下滑的因素。
卤味赛道竞争加剧
事实上,周黑鸭等卤味巨头的业绩表现与国内整个卤味市场的增长形成了较大反差。面对卤味千亿元市场规模,到底哪些品牌在受益?
纵观卤味市场,周黑鸭、绝味、煌上煌被称为卤味三巨头,而伴随着紫燕食品的成功上市,德州扒鸡正在拟上市状态,以及包括王小卤、新希望六和旗下的“卤小新”等品牌的崛起,整个卤味市场的竞争也变得更加激烈。
据天眼查不完全统计,从2021年起,卤味行业有20多起融资事件,红杉中国、今日资本等知名VC以及互联网巨头纷纷入局。
据中国卤味零食行业现状深度调研与投资前景分析报告,截至2022年10月份,我国现有卤味零食相关企业14.8万家。
对此,沈萌表示,卤味食品的市场潜力大,但是很难做到少数产品全覆盖,因此迫使企业必须不断开发新品满足消费需求。虽然有很多新品牌涌现,但在卤味市场,没有任何品牌具备压倒性的优势,任何新品都可能短时间内爆发,挤占其他品牌的份额。
一个真实的现状是,卤味行业集中度较低,格局高度分散。艾瑞咨询发布的调研数据则显示,卤制品行业前五名的市场份额只达到了20%左右。朱丹蓬表示,整个卤味市场相对分散,给了新锐品牌较大的发展空间。在未来的竞争中,对企业的品类创新、产品创新、渠道模式创新要求比较高,做好了会吸引新生代群体的加入,对卤味行业也是一个很大的帮助。
据《证券日报》记者了解,截至2022年11月份,新锐品牌王小卤全渠道销售额突破10亿元大关。预计2022年全年,王小卤销售额同比增长将超过50%。自2019年推出大单品虎皮凤爪,王小卤完成这一历史阶段性跨越仅用了三年多时间。
虽然卤味三巨头都遭遇了业绩下滑的窘境,但是对于卤味市场的未来发展仍被行业所看好。
德州扒鸡相关负责人接受《证券日报》记者采访时表示,德州扒鸡的产品保质期为7天,在走出去方面受制于冷链物流影响较大。因此,公司也在积极布局省外市场,目前江苏工厂正在建设中,该工程可以辐射上海、浙江等城市。
同样,王小卤相关负责人也对《证券日报》记者表示,为了满足公司产能需求,完善产业链布局,公司计划在安徽建设大规模的现代化工厂,从研发、生产、仓储、物流等全面夯实公司供应链运营能力。
新锐品牌的崛起必定会对传统卤味三巨头的市场进行切割,未来随着新晋品牌的发展和扩容,形成规模效应后,会再次挤压三巨头的市场份额。朱丹蓬称,三巨头的创新升级跟迭代的速度与质量都不佳,王小卤等新锐品牌的崛起,会冲击原来三巨头的市场,三巨头的业绩下滑还会持续。
(文章来源:证券日报)